Quelle est la valeur d'un contrat à terme ? Quel est son pouvoir d'achat ?

Lorsque vous négociez un contrat à terme, vous achetez ou vendez une marchandise, ou un titre, à un prix prédéterminé et à une date future précise. Les contrats à terme sont standardisés en termes de qualité et de quantité.

Lorsque vous achetez ou vendez 1 contrat à terme, vous achetez une quantité définie de la marchandise sous-jacente.

Par exemple:

• 1 contrat à terme sur le pétrole représente 1 000 barils de pétrole.
• 1 contrat d’or représente 100 onces troy d’or.
• 1 contrat à terme sur devises EUR/USD coûte 125 000 €

Si vous achetez deux contrats à terme sur le pétrole, vous achetez l'équivalent de 2 000 barils de pétrole. Si un baril vaut 50 $ , cela représente 100 000 $ de pétrole.

Si vous vendez  4 contrats à terme en euros, vous vendez 1 million d'euros  contre le  dollar américain.

Combien vais-je gagner ?

Tout d’abord, vous devez comprendre quelle est la fluctuation minimale des prix. 

Dans l'exemple du pétrole, la variation minimale du prix est de 0,01 $. (Si le prix des contrats à terme sur le pétrole est de 64,10 $, le prochain prix sera de 64,11 $.) On multiplie ensuite 0,01 $ par 1 000 barils (la taille du contrat) = 10 $. 

C'est ce qu'on appelle la taille du tick .

Donc, si vous achetez 1 contrat , chaque fois que le prix augmente d'un tick (1 centime), de 64,10 $ à 64,11 $, vous gagnerez 10 $ .

Si vous achetez 2 contrats à 64,20 $ et les vendez à 64,65 $, vous gagnez 900 $ (2 × 45 ticks x 10 $ par tick = 900 $)

Dans l'exemple de l'or, la variation minimale du prix est de 0,10 $. (L'or se négocie à 1 793,20 $ ; sa prochaine hausse est de 1 793,30 $, soit 10 cents de plus). Multipliez 10 cents par 100 onces troy = 10 $ par tick.

Achetez 1 contrat d'or à 1793,2 $ et vendez-le à 1793,9 $ (rappelez-vous que la fluctuation minimale du prix de l'or est de 10 cents), vous faites 7 ticks, soit 70 $

Rendre facile à comprendre

En tant que trader, ce qui vous préoccupe, c'est la  valeur d'un tick (c'est ce qu'on appelle la taille du tick ) : combien gagnerez-vous ou perdrez-vous à chaque fois que le prix bouge d'un tick . 

Il vous suffit ensuite de multiplier la taille du tick par le nombre de contrats que vous avez ouverts sur le marché (la taille de votre position), et cela vous indiquera combien vous gagnerez ou perdrez à chaque fois que le contrat bouge d'un prix.

Voici quelques exemples de tailles de ticks :

• Pétrole : 10 $ le ticket
• Or : 10 $ le tick
• E-Mini S&P : 12,50 $
• EUR/USD : 12,50 $

La taille du tick pour chaque produit est répertoriée dans les spécifications du contrat pour ce produit, les spécifications du contrat peuvent être trouvées sur le  site Web du CME (s'ouvre dans un nouvel onglet)