Esta sección de preguntas frecuentes explica dos comportamientos de trading que pueden dar lugar a una revisión de la cuenta: 

División de pedidos  y  microscalping .

Estas políticas existen para garantizar que la actividad comercial refleje un comportamiento de ejecución realista y no intente explotar los mecanismos de ejecución simulada.

A continuación se incluyen capturas de pantalla de los ejemplos señalados para ayudar a ilustrar cómo aparecen estos comportamientos en el historial de pedidos.

1. División de pedidos

¿Qué es la división de órdenes?

La división de órdenes se refiere a la  colocación deliberada de múltiples órdenes idénticas  (mismo instrumento, mismo precio, misma parte y enviadas simultáneamente o en un intervalo de tiempo muy corto) con el fin de influir en la prioridad de ejecución, explotar mecanismos de ejecución simulada o fragmentar lo que razonablemente debería ser una sola orden. Esto se aplica a las órdenes límite, las órdenes stop y las órdenes de mercado.

Esto suele ocurrir cuando un operador pretende abrir una posición mayor, pero en su lugar coloca  muchas órdenes más pequeñas al mismo precio y en el mismo momento .

Esto incluye las órdenes limitadas colocadas al mismo precio en lotes individuales en lugar de una orden consolidada, donde la estructura de ejecución sugiere una duplicación intencional en lugar de una escalabilidad legítima.

Las órdenes de mercado también pueden constituir una división de órdenes. Si bien no obtienen la misma prioridad de cola que las órdenes límite o stop, dividir una única entrada prevista en múltiples órdenes de mercado más pequeñas enviadas con segundos de diferencia, sin una razón legítima aparente, se trata de la misma manera. Parte de lo que define este comportamiento es la fragmentación deliberada de una orden en varias; cuando observamos este patrón en las órdenes de mercado, se considera una división de órdenes. La división de órdenes no incluye estrategias de escalado legítimas, entradas escalonadas a diferentes niveles de precio ni ejecuciones parciales de la ejecución normal del mercado.

Ejemplo de patrón:

En lugar de realizar un pedido grande:

Compre  4 contratos a 18.250

El comerciante coloca:

Compre  1 contrato a 18.250
 Compre  1 contrato a 18.250
 Compre  1 contrato a 18.250
 Compre  1 contrato a 18.250

Todos enviados en el mismo instante. 

Lo mismo se aplica a las órdenes de mercado. En lugar de una sola orden de compra de 15 al precio de mercado, un operador realiza: Compra 2 al precio de mercado → Compra 2 al precio de mercado → Compra 2 al precio de mercado → Compra 1 al precio de mercado → Compra 1 al precio de mercado → Compra 1 al precio de mercado… Todo en cuestión de segundos, con precios de ejecución prácticamente idénticos. No existe ninguna razón legítima para fragmentar una única entrada al mercado de esta manera. 

Esta estructura puede simular ventajas de prioridad en la cola que no reflejan una colocación de pedidos realista.

¿Qué NO es la división de pedidos?

Se permiten varias prácticas comerciales comunes   , las cuales no se consideran división de órdenes.

Escalabilidad legítima

Abrir posiciones a  diferentes niveles de precios  como parte de una estrategia.

Ejemplo:

Compre 1 contrato a 18.245
Compre 1 contrato a 18.250
Compre 1 contrato a 18.255

Esto es un escalado normal a una posición.

Rellenos parciales

Si un operador realiza  una orden de gran tamaño  y el mercado la ejecuta por partes, esto es un comportamiento normal del mercado.

Ejemplo:

Compre  5 contratos a 18.250

Ejecuciones de mercado:
2 contratos → luego
 3 contratos

Esto  no es una infracción .

Órdenes de salida generadas por la plataforma

Algunas plataformas (como las funciones de stop loss dinámico de NinjaTrader) pueden dividir automáticamente las salidas en órdenes más pequeñas al cerrar una posición.

Ejemplo:

Un  puesto de 5 contratos  se cierra cuando:

1 + 1 + 1 + 1 + 1

Esto puede ocurrir debido a la gestión de pedidos de la plataforma y  no indica automáticamente una división de pedidos .

Ejemplos de comportamiento no conforme

Ejemplo 1

Un operador tiene la intención de comprar  5 contratos de NQ a 18.250 .

En lugar de enviar un pedido de 5 lotes, envían:

1 lote a 18.250
1 lote a 18.250
1 lote a 18.250
1 lote a 18.250
1 lote a 18.250

Todo dentro del mismo grupo de marcas de tiempo.

Este patrón se repite a lo largo de varias sesiones de negociación.

Ejemplo 2

Un operador coloca numerosas  órdenes límite idénticas al mismo precio , las cancela con frecuencia y vuelve a entrar repetidamente en el mismo grupo.

Esto genera un número inusualmente alto de pedidos idénticos en relación con los pedidos ejecutados.

Ejemplo 3

Un operador pretende abrir una posición larga de aproximadamente 15 a 20 contratos. En lugar de enviar una sola orden de mercado, envía más de 10 órdenes de mercado separadas con tamaños de lote de 1 y 2 en un lapso de 15 a 30 segundos, con ejecuciones agrupadas en un rango de 1 a 2 puntos. Esta fragmentación no tiene ninguna utilidad para la ejecución, los contratos se ejecutan prácticamente al mismo precio y el patrón se repite en varias sesiones. 

Cómo se identifica la división de órdenes

La división de pedidos suele aparecer a través de patrones como:

• Múltiples  órdenes límite o de stop idénticas  colocadas al mismo precio.

• Pedidos enviados  dentro del mismo segundo o grupo de milisegundos

• Duplicación repetida  de 1 lote  utilizada para construir una posición mayor.

• Comportamiento frecuente de cancelación y reemplazo con pedidos idénticos

• El patrón se repite a lo largo de varias sesiones de negociación.

Nuestros sistemas automatizados identifican posibles patrones de división de órdenes. Posteriormente, nuestro equipo revisa el historial de órdenes, las marcas de tiempo y el comportamiento de ejecución para determinar y confirmar si existe división de órdenes.

A continuación se muestran capturas de pantalla de ejemplos del historial de pedidos marcados.

2. Microescalpamiento

¿Qué es el microscalping?

El microscalping se refiere a un patrón de negociación en el que las posiciones se  abren y se cierran en periodos de tiempo extremadamente cortos , normalmente  inferiores a 10 segundos , con el fin de capturar movimientos de precios muy pequeños.

Se permiten las estrategias generales de scalping.
 El microscalping se convierte en un problema de cumplimiento normativo cuando  las operaciones ultracortas dominan la actividad o la rentabilidad de la cuenta .

¿Cuándo se convierte el desbridamiento capilar en microdesbridamiento?

El microscalping se puede identificar cuando se presenta uno o más de los siguientes patrones:

Microescalpamiento con predominio del tiempo

La mayoría de las operaciones se mantienen durante  menos de 5 a 10 segundos .

Microscalping con enfoque en las ganancias

La mayor parte de las ganancias de la cuenta provienen de  operaciones de muy corta duración,  incluso si otras operaciones se mantienen durante más tiempo.

Negociación de ráfagas de alta frecuencia

La cuenta ejecuta  grandes grupos de operaciones en un corto período de tiempo , basándose a menudo principalmente en la velocidad de ejecución en lugar de en configuraciones estructuradas.

Ejemplos de comportamiento no conforme

Ejemplo 1

Un operador realiza  120 operaciones en una sesión .

Se realizaron 85 operaciones en menos de  8 segundos .

El 72% del beneficio total de la cuenta proviene de operaciones realizadas en menos de  10 segundos .

Esto indica que la estrategia está dominada por el microscalping.

Ejemplo 2

Un operador realiza varias transacciones en menos de  5 segundos  que generan  la mayor parte de las ganancias de la sesión , mientras que las operaciones más largas contribuyen muy poco.

Ejemplos de comportamiento aceptable

Ejemplo 1

Un operador cierra rápidamente su posición durante periodos de volatilidad inesperada (entre 3 y 5 segundos), pero la mayoría de las operaciones se mantienen abiertas durante un tiempo considerablemente mayor.

Ejemplo 2

Un operador realiza una combinación de operaciones a corto y largo plazo, y la mayor parte de las ganancias provienen de operaciones que se mantienen  durante más de 10 segundos .

Cómo se evalúa el microscalping

Las cuentas pueden ser revisadas para:

• Porcentaje de operaciones mantenidas a corto plazo

• Porcentaje de ganancias generadas por operaciones a corto plazo.

• Tiempo promedio de retención de la operación

• Frecuencia de operaciones en intervalos de tiempo cortos

• Si el patrón se repite en varias sesiones

Conclusión principal

La actividad comercial debe reflejar  un comportamiento normal de negociación discrecional , no patrones diseñados para explotar mecanismos de ejecución simulados o ráfagas de ejecución ultracortas.

Si un patrón de negociación muestra consistentemente:

• Órdenes idénticas agrupadas al mismo precio

• patrones de ejecución inusualmente densos

• o tiempos de retención ultracortos que dominan el rendimiento

La cuenta podrá ser revisada para verificar su cumplimiento.

Aplicación de las políticas y consecuencias

Si se determina que la actividad comercial infringe las políticas de División de Órdenes o Microscalping , se podrán tomar las siguientes medidas dependiendo de la gravedad y la frecuencia del comportamiento.

Primera instancia

Si se detecta por primera vez que la cuenta de un operador está incurriendo en un comportamiento que no cumple con las normas, la cuenta puede ser:

• Restablecer , ya sea una cuenta de evaluación o una cuenta de Sim financiada , y
• El operador recibirá una advertencia formal en la que se le explicará la infracción .

Este reinicio permite al operador continuar operando mientras corrige el comportamiento.

Segunda instancia

Si el mismo comportamiento persiste después de una advertencia y un reinicio , se podrán tomar medidas coercitivas adicionales.

Estos pueden incluir:

• Deducción de ganancias
• Restablecimiento de cuenta
• Suspensión de cuenta

La medida específica dependerá de la gravedad y la persistencia del comportamiento.

Infracciones graves o intencionadas

En casos extremos , donde el comportamiento demuestra claramente intentos intencionales de explotar mecanismos de ejecución simulada o de eludir repetidamente las reglas de negociación, la cuenta puede ser:

• Suspendido inmediatamente , incluso en la primera infracción .

Estos casos son revisados y confirmados por el Jefe de Operaciones Comerciales antes de que se tomen medidas.

Nota importante

TradeDay analiza las cuentas basándose en los patrones generales de negociación , no en operaciones individuales aisladas.
Nuestro objetivo es garantizar que la actividad comercial refleje un comportamiento de mercado coherente y realista .

Si no está seguro de si su estrategia de trading se ajusta a alguna de estas categorías, le recomendamos que adapte sus patrones de colocación y tenencia de órdenes en consecuencia.